Доброго времени суток
передо мной (студентом) стоит следующая тренировочная задача, буду весьма признателен если кто-нибудь знающий захочет поучаствовать:
экспортёр, резидент Великобритании. Экспортная поставка оплачивается моим покупателем в долл США. Необходимость хеджирования цены продажи доллара за фунт для экспортного контракта налицо; непонятно то, как мой тренировочный банк устанавливает ставки, в том числе и на форвардные операции. Попытаюсь по порядку, дабы вы поняли:
продажа покупка
GBP/USD спот 1.5040 1.5120 - это не бред ли? где тогда выгода банка, если он продаёт по цене ниже цены покупки? (так и написано - продажа банка 1,5040, покупка 1,5120)
Далее, в зависимости от состояния межбанковского рынка как сказано в задании, валюта с более высокой процентной ставкой дисконтируется (т.е., месячная ставка прибавляется), с более низкой - премируется, (т.е. отнимается). На цифрах это так:
Премируется (т.е. вычитается):
продажа покупка
1 месяц .10 центов .5 центов
2 месяца .15 центов .12 центов
3 месяца .25 центов .18 центов
после чего получаются следующие форвардные курсы:
продажа покупка
1 месяц 1,5030 1,5115 -- ?
2 месяца 1,5025 1,5108 -- ?
3 месяца 1,5015 1,5102 -- ?
почему???
Далее, если процентная ставка межбанковского рынка выше на котируемую валюту (в данном случае на USD), то получаются следующие форвардные ставки:
продажа покупка
1 месяц .3 цента .8 центов
2 месяца .10 центов .15 центов
3 месяца .17 центов .23 центов
и как следствие форвардные курсы:
продажа покупка
1 месяц 1,5043 1,5128
2 месяца 1,5050 1,5135
3 месяца 1,5057 1,5143
благодарю любые ответы/попытки помочь разобраться
|
Форвардные курсы, Экономисты помогите
